Валюта

Эксперты предсказали рублю снижение на следующей неделе

Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе стабильности российского рынка акций при ослаблении рубля, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы Мосбиржи и РТС мало изменятся на следующей неделе и останутся в районе 4238 и 1860 пунктов соответственно, ожидают эксперты.

Цена на нефть марки Brent сохранится немного ниже 82,5 доллара за баррель, курс евро на форексе – около 1,155 доллара, оценивают аналитики.

Курс доллара прибавит около 50 копеек, до 72,48 рубля, евро – 40 копеек, достигнув 83,57 рубля, ожидают аналитики.

ДРАЙВЕРЫ РЫНКА

«Решение конгресса США отодвинуть проблему потолка госдолга на полтора месяца позволило рынкам вновь перейти к росту. Коррекция цен на уголь и газ, а также конъюнктурное снижение фрахтовых ставок вернуло надежды на скорый возврат инфляции к целевым показателям центральных банков и снизило риски преждевременного ужесточения монетарной политики в США», — отмечает Валерий Вайсберг из ИК «Регион».

В то же время существенный рост цен на продовольствие не оставляет странам с формирующимися рынками других вариантов кроме как сворачивать стимулирование и переходить к нейтральной, а возможно, и жесткой монетарной политике, добавляет он.

В первой половине недели рынки будут отыгрывать реакцию на опубликованный 8 октября отчет о рынке труда в США за сентябрь.

Михаил Шульгин из компании «Открытия брокер» считает, что «сильные» цифры отчета о занятости заставят рынки окончательно поверить в то, что ФРС в ноябре объявит старт сокращения программы покупки активов по 15 миллиардов долларов ежемесячно.Рубль воспользовался углеводородным хайпом и вышел к годовым максимумам

Таким образом, программа будет сокращена полностью к середине 2022 года.

«Ключевым экономическим показателем наступающей недели будет публикация в среду индекса потребительских цен в США за сентябрь. В июне потребительская инфляция в США достигла 13-летнего максимума на уровне 5,4%, такой же оставалась в июле, а в августе снизилась до 5,3%. Как ожидается, в сентябре инфляция также составит 5,3%, что будет указывать на сформированный пик инфляции и верный тезис ФРС о временном характере ценового давления», — говорит аналитик.

«На следующей неделе на мировые рынки может вернуться негатив, вызванный ухудшением тональности статистики. Так, во вторник представит торговый баланс КНР, который может быть слабее ожиданий и усилить опасения по Китаю. В середине недели выйдут данные по инфляции в США и «минутки» ФРС, способные напомнить инвесторам о неизбежности скорого сворачивания монетарных стимулов», — отмечает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.

В США c финансовых результатов банковских гигантов JP Morgan Chase, Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America, Wells Fargo и Goldman Sachs стартует сезон квартальных отчетности, также напоминает Елена Кожухова из ИК «Велес капитал».

Локтюхов в связи с этим полагает, что открываемый ведущими американскими банками сезон отчетности может оказать поддержку рынкам, однако и тут есть новостной риск, связанный с прогнозами банков на будущее.

ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ

Российские активы в смягчившихся внешних условиях и сохраняющемся повышательном тренде в ценах на нефть имеют шансы продолжить рост, считает Вайсберг.

Впрочем, Локтюхов считает цены на нефть сильно перегретыми и ждет их отката под отметку 80 долларов. В таких условиях и активность покупателей на российском рынке акций может ослабнуть, что вернет индекс Мосбиржи ниже 4200 пунктов, а доллар — к 73 рублям, полагает он.

Более того, российские индексы при негативном сценарии могут откатиться в район 4100 и 1770 пунктов по РТС, но если на сырьевых и зарубежных фондовых площадках сохранится оптимизм, стоит следовать за восходящим трендом, рекомендует Кожухова.

«В целом в условиях энергетического кризиса в Европе, начала сезона квартальной отчетности и ожиданий ужесточения денежно-кредитных условий в рисковых активах, вероятно, будет сохраняться волатильность. Стоит быть готовыми к масштабной фиксации прибыли при поступлении негативных сигналов, но до этого склонность к росту будет сохраняться», — добавляет она.

«В целом у нас сдержанно позитивный взгляд на предстоящую неделю. При спокойном внешнем фоне индекс Мосбиржи может дотянуться до уровней вблизи 4300 пунктов. В фокусе внимания инвесторов останутся цены на энергоносители, китайские риски, пандемия (ковида — ред.), монетарные сигналы и ключевая статистика», — резюмирует Александр Бахтин из компании «БКС Мир инвестиций».

КУРС РУБЛЯ СНИЗИТСЯ

Рублю помогают высокие цены на нефть и газ, однако ждать достижения им новых максимумов стоит только при закреплении доллара и евро ниже 71,5 и 82,8 рубля соответственно, оценивает Кожухова.

Курс доллара к рублю остается в русле нисходящего тренда с ноября, в свою очередь полагает Шульгин.

Есть множество фундаментальных предпосылок, которые указывает на продолжение установленной динамики в обозримом будущем, однако «технически» рубль выглядит сейчас несколько перегретым, считает он.

«По сути, российская валюта без какой-либо значимой коррекции с августовских минимума (соответствующего 75 рублям за доллар) пришла к максимумам 2021 года (около 71,55 рубля за доллар). Мы не исключаем в ближайшие дни атаку на указанный уровень, однако считаем, что прежде чем коснуться 71 рубля за доллар курс реализует коррекцию до 73,5–74 рублей», — продолжает он.

«Попытки ослабления рубля могут быть использованы для открытия длинных позиций в рубле в преддверии пиковой фазы октябрьского налогового периода, которая приходится на последнюю неделю месяца», — заключил Шульгин.

ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ

«Начало тейперинга со стороны ФРС уже в ценах, при этом риски полномасштабного энергетического кризиса продолжают поддерживать высокими ценами на энергоносители. В таких условиях наиболее привлекательными выглядят компании из топливно-энергетического сектора, которые могут забрать на себя часть внимания из более популярных отраслей», — считает Владимир Евстифиев из банка «Зенит».

«Рынок опасается новых дефолтов застройщиков и охлаждения спроса со стороны сектора недвижимости КНР. Нефтегазовый сектор после коррекции должен оставаться бенефициаром высоких цен на газ и нового диапазона цен на нефть между 80 долларов и 85 долларов за баррель Brent», — соглашается Шульгин.

Впрочем, «весовые» бумаги нефтегазового, а также финансового секторов, с другой стороны, выглядят и наиболее уязвимыми к вероятному ухудшению внешнего фона, а вот интерес к ряду менее ликвидных бумаг, отстававших от рынка последнее время, может, напротив, сохраниться и способствовать их восстановлению, считает Локтюхов.

В числе таких бумаг, например, он отмечает акции АФК «Система», «Детского мира», «фишек» электроэнергетики («Интер РАО», ОГК-2, «Россетей», ФСК), а также отдельных представителей сектора металлургии и горной добычи («Норникеля», «Полюса», Polymetal), поддерживаемых и оживлением рынков промышленных и драгоценных металлов.

В то же время Шульгин полагает, что металлурги могут оставаться под давлением, поскольку сохраняется неопределённость относительно того, насколько «глубока нора» в китайском строительном секторе. Также он прогнозирует, что следующая неделя, скорее всего, будет далеко не лучшей и для сектора информационных технологий. А вот транспортный сектор может оживиться, если сконцентрируется на позитивном внешнем фоне, не исключает эксперт.

У бумаг производителей удобрений несмотря на перегретость также есть некоторый потенциал роста на фоне рисков сокращения предложения как следствия обострения энергетического кризиса в Китае и Европе, добавляет Локтюхов.

Что касается отдельных корпоративных историй, то операционные результаты представят «Алроса», «Черкизово», НЛМК, ММК, «Детский мир», X5 Retail Group; дивидендные реестры закроют «Алроса» и «Самолет», а совет директоров «Лукойла» обсудит дивидендные выплаты по итогам первых трёх кварталов года, также указывает Кожухова.

Локтюхов в связи с этим отдельно отмечает акции «Алросы», по которым, по его расчётам, можно получить обильные промежуточные дивиденды (дивидендная отсечка 18 октября).

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»